每经热评|公募出现二次降费新趋势最关键的还是要把业绩做起来

每经评论员李蕾

公募基金费率改革正在进入深水区,也有一些新的现象和趋势出现。笔者近期发现,有不少产品开启了“二次降费”模式,也就是说此前已经下调过费率的基金,如今继续降费让利,有的管理费年费率甚至较高点出现“腰斩”。

比如,最近刚刚宣布降费的某灵活配置混合基金,曾于去年5月份首次将管理费年费率由1.5%调低至1.0%,近期再由1.0%调低至0.6%,降幅明显。这种情况已经不是个例,随着公募费率改革的深化与推进,持续降费的产品有望不断出现。

去年7月,证监会发布公募基金行业费率改革工作方案,正式拉开公募降费改革的大幕。为避免基金费率“陡升陡降”,本次费率改革按照“管理费用——交易费用——销售费用”的实施路径,分阶段推进费率改革。目前,第一阶段工作已顺利完成,有公开数据显示这一阶段的费率改革举措预计每年让利投资者近140亿元,还有机构测算改革之后交易佣金费率将下降约40%,对应年化让利逾60亿元,这些都是实实在在为投资者节省下来的成本。

整体而言,公募基金费率改革是金融行业适应市场变化、响应投资者需求的重要举措。自改革以来,公募基金公司通过降低管理费、托管费以及交易佣金等费用来让利投资者,降低基民的理财成本。而多次降费,一方面当然是基金公司对市场变化的快速响应、对投资者利益的保护和尊重,另一方面也是基金公司希望借此增加产品的竞争力和关注度,从而提升基金规模。

值得注意的是,从7月1日起,《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》正式实施。这将进一步优化基金证券交易佣金制度,降低基金投资者交易成本,促进公募基金行业回归业务本源。

对投资者来说,基金产品下调相关费率,不仅降低了投资成本,每经热评|公募出现二次降费新趋势最关键的还是要把业绩做起来也有助于提升投资体验。不过,最关键的可能还是基金管理人要把业绩做起来,改变“基金赚钱基民不赚钱”的尴尬局面,多管齐下提高投资者的投资回报和获得感。

站在机构的角度,费率改革将促使基金公司加强投资研究能力、提升服务质量,同时也带来了挑战、加速了行业的优胜劣汰。举个例子,面对费率的降低,头部公司具备更强的规模体量和盈利能力,可内部自行承担更高的渠道、第三方服务等支出,能够更好地应对降费带来的影响。相比之下,中小基金公司面临的生存压力显然更大。如果一味“卷”费率,部分中小基金公司可能难以承受。

说到底,面对费率改革,基金公司还是要在降低费率和保证服务质量之间找到平衡点。这要求基金管理人加强内部建设,提高运营效率,真正为投资者创造价值,同时寻求新的业务增长点,以适应市场变化。

每日经济新闻

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