大摩：降同仁堂国药目标价至港元维持增持评级

摩根士丹利发表报告，将同仁堂国药（03613）目标价由15港元，调低10%至13.5港元，投资评级维持“增持”。

大摩表示，鉴于根据政府统计数据，香港（公司主要市场）整体零售数据疲软，该行基于中药销量下降而将同仁堂国药2024-2030年度盈利预测下调8-11%。

大摩同时将同仁堂国药最“牛”（乐观）目标价，由16.5港元，调低10.3%至14.8港元，大摩：降同仁堂国药目标价至港元维持增持评级主要基于假定销售加速增长；在新市场的注册进行中；关键产品销售增长每年上涨15-20%或更多。

大摩亦将同仁堂国药最“熊”（悲观）目标价，由7.4港元，调低9.5%至6.7港元，主要基于假定销售增长随市场放缓，份额被侵蚀。