拒谈首降时间表!鲍威尔:美联储仍需更多信心,月降息再成悬念?

周二,美联储主席鲍威尔最新表示,美国正重回“通货紧缩道路”,但美联储在降息之前需要看到更多证据。

美联储需要更多信心这是鲍威尔在6月美联储会议后的首次公开露面。

在欧洲央行举办的中央银行论坛上,鲍威尔称通胀降温令他感到满意。

“我们在将通胀降回到目标水平的过程中,已经取得相当大的进展。4、5月的通胀数据表明,我们正在重回通胀降温的轨道。”

他强调,美联储需要更多时间和证据来证明通胀率正在持续降至2%的目标,并指出鉴于强劲的就业市场正在逐渐降温,央行可以保持耐心。

美国劳工部周二的数据显示,5月份的职位空缺从上月的792万上升至高于预期的814万,为2021年2月以来的最低水平。

5月辞职率连续第七个月为2.2%;与此失业率从去年3.4%的50年低点上升至5月份的4%。

鲍威尔表示,美国劳动力市场比几年前劳动力极度短缺时更加平衡,失业率正在回升到更可持续的水平。

机构分析师CameronCrise表示,JOLTs数据标志着近期下滑的暂停,突显出劳动力需求逐渐放缓。

另外,上周公布的数据显示,美联储青睐的通胀指标——5月核心PCE物价指数同比升2.6%

,低于4月的2.8%,为2021年3月以来最小增幅,美国通胀放缓迹象愈发明显。鲍威尔预计,通胀率可能需至2024年底或2026年才能达到2%的目标。

本周市场重点关注的,还有周五的美国6月非农就业数据。

市场预计新增18万就业人口,前值为27.2万,失业率预计维持在4%,时薪增速预计从4.1%降至3.9%。关于美国大选的影响,鲍威尔强调美联储将继续努力远离政治。并拒谈特朗普的政策对货币政策的影响。

不过,他也指出两党都“非常广泛地支持”建立独立的央行。

拒谈9月是否降息目前,通胀已显示出缓解的迹象,且包括欧洲央行在内的一些央行已开始缓慢下调利率。市场正密切关注美联储及其全球同行的举措。

自2023年7月以来,美联储一直将主要利率维持在5.25%至5.5%之间。不过在此次会上,鲍威尔并没有就首次降息时间给出任何具体指导。

当被问及美联储是否会在9月降息时,鲍威尔称“我现在不会确定任何具体的日期。”

对于未来的货币政策,鲍威尔谨慎表示,美联储在本政策周期首次下调联邦基金利率时,需要走一条狭窄的通道。

“我们很清楚,如果我们行动过早,我们为降低通胀所做的努力就会前功尽弃;如果我们行动过晚,我们又可能破坏经济复苏。现在面临的双重风险比一年前更大。”

值得关注的是,拒谈首降时间表!鲍威尔:美联储仍需更多信心,月降息再成悬念?同日芝加哥联储主席古尔斯比警告,实体经济出现走弱迹象,美联储应避免长时间保持紧缩政策。

今年早些时候,市场曾预计美联储至少会降息六次。

此后,市场不断调整预期,现在预计两次降息,但在6月的会议上美联储只预测了一次。

下一次美联储会议将于7月30-31日举行,预计继续将利率稳定在二十多年来的最高水平,不过市场关注的焦点是官员们是否会为9月会议的降息打下基础。

据CME“美联储观察”显示,美联储7月维持利率不变的概率为91.2%,9月维持利率不变的概率为32.8%,累计降息25个基点的概率为61.5%。

素有“新美联储通讯社”之称的NickTimiraos表示,鲍威尔在最新讲话中对美国通胀在年初反弹后恢复下行的态势感到满意,市场预计美联储可能能够在夏季末降息,但鲍威尔拒绝明确支持这一点。

鲍威尔的讲话凸显了一种谨慎乐观的情绪,而这种情绪在今年4月份令人失望的通胀数据出炉后曾一度消退。

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